Efectivă, sau adevărat, rata anuală de întoarcere. Apy este rata efectiv încasate sau plătite într-un an, luând în considerare efectul compoziţiei. Apy se calculează prin luarea de un plus rata periodice şi ridicarea la numărul de cicluri pe an. De exemplu, o rata de 1% pe luna are o apy de 12.68% (1.01 ^ 12 -1).